最後更新： 2024-06-30
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量化交易之父吉姆．西蒙斯與文藝復興公司的故事
這裡分享一本於 2019 年出版的書，《洞悉市場的人》How Jim Simons Launched the Quant Revolution，我是在今年三月份時把這本書看完。
不久後，就聽到西蒙斯基金會（Simons Foundation）在2024年5月10日宣布，基金會聯合創始人兼名譽主席西蒙斯（Jim Simons）在當天於紐約逝世，享年86歲。
有些驚訝跟難過聽到這個消息，前一陣子還有看他去上一些財經節日。書中的描述的西蒙斯的菸癮似乎很大，是否造成他的一些健康因素。
西蒙斯是以創新地使用自動交易系統去做出量化交易決策而被稱為「量化之王」。彭博的億萬富豪排行榜指，西蒙斯去世時的淨資產估計為314億美元，是全球第51位最有錢的人。
這本書回顧了吉姆‧西蒙斯於 1978 年開始的旅程直到2010年代。
他創立了如今的文藝復興科技公司 (Renaissance Technologies)，成為史上最強大的對沖基金之一。
這本書，由知名金融記者Gregory Zuckerman撰寫，透過深度訪談和研究，將吉姆‧西蒙斯與他所創設的文藝復興公司的故事一一呈現。
關於作者: Gregory Zuckerman
古格里·佐克曼 Gregory Zuckerman 是《華爾街日報》的資深專欄作家，長期關注對沖基金和其他相關投資領域。2015 年，他因一系列揭露債券巨頭 Pimco 創始人 Bill Gross 和包括 Mohamed El-Erian 在內的公司其他人之間不和的故事，促使Gross出人意料地離開太平洋投資管理公司。
祖克曼曾三度獲得商業新聞界最高榮譽 “傑拉爾德·勒布獎” (Gerald Loeb Award)，這是對傑出新聞業的認可，特別是在商業、金融和經濟領域。
西蒙斯的故事
書中故事開始於西蒙斯的早年生活與教育背景，尤其他對數學的深層熱愛，及在代數幾何領域的重要貢獻，在冷戰時期為美國破譯蘇聯的代碼，以及他是如何曾經一位數學家轉換跑道去金融行業。
西蒙斯曾任教於麻省理工學院、哈佛大學和紐約州立大學石溪分校，並擔任紐約州立大學石溪分校的數學系主任。
而隨後的章節則圍繞著西蒙斯如何組建一支全球首屈一指的量化交易團隊；關於他們如何運用數據和演算法，以最小的風險，換取最大的報酬。1988年至2018年間，他的Medallion基金創造了超過1,000億美元的交易利潤，扣除費用後的年化報酬率為39%。
直到 2005 年，他才允許員工對該基金進行投資，該基金自 1993 年以來就不再接受新的捐款。
同時，書中也揭示了西蒙斯和他的團隊在面臨數次大規模金融危機時，如何逆流而上，抓住投資機會。
最後的章節走進他的私人生活，對於家庭和個人生涯給予深度的探討；同時也分析了他如何善用所得，投資在教育和科研等公益事業上。
BK 閱讀心得筆記
《洞悉市場的人》一部用傳記的方式透過個人訪談以及詳實的研究去呈現了吉姆‧西蒙斯的人生。這本書每一個章節有一些片段，雖然沒有清楚呈現太多細節，但是以作者不是公司裡面的核心人物角度去看，他的觀察讓外人有多一層了解對於西蒙斯與公司內部的運作。
書中當然沒有量化方程式與秘方，不過可以從西蒙斯跟文藝復興，被譽為全球最成功的避險基金公司，的故事裡的描述他如何通過不斷優化數學和量化模型指引投資的路程，搶先其他基金獲取市場新的盈利機會。
伴隨著許多高低起伏的歷程。裡面也詮釋了他在公司裡面跟同事群在量化交易這場革命中的貢獻，也展現了每個同事的非凡個性與跟他們相處的方式。
畢竟，西蒙斯是一個低調的人，跟其它的知名投資家，他算是比較少接受採訪。
因為他們的量化投資的成功，華爾街也抓住趨勢追蹤模型的量化策略。摩根大通估計，現今的世界目前超過 20% 的股權資產由量化基金組成。
對於關於量化投資的書籍不多，有興趣在了解的讀者而言，可以參考看看。
